近日，银保监会下发了《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》（以下简称“《意见》”），意在指导银行保险机构规范开展供应链金融业务，规范创新供应链金融业务模式、完善供应链业务管理体系、加强供应链金融风险管控。

值得注意的是，《意见》提出，鼓励银行保险机构将物联网、区块链等新技术嵌入交易环节，运用移动感知视频、电子围栏、卫星定位、无线射频识别等技术，对物流及库存商品实施远程监测，提升智能风控水平。

《证券日报》记者注意到，“供应链金融+区块链”模式已被平安银行、浙商银行、众安保险等多家银行保险机构所探索和应用，且取得了不俗的成绩。多位业内资深人士对记者表示，区块链的各类特性提供信任机制，具备改变金融基础架构的潜力，区块链技术可以实现供应链金融体系的信用穿透，化解信用风险，降低合作成本，提高履约效率，为中小企业解决融资难、融资贵的问题。

银行、保险布局区块链

青睐供应链金融场景

供应链金融是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。供应链金融的融资模式主要包括应收账款融资、保兑仓融资和融通仓融资等。工信部发布的《2018年中国区块链产业白皮书》显示，供应链金融是一个新兴的、规模巨大的存量市场。“供应链金融能够为上游供应商注入资金，提高供应链的运营效率和整体竞争力，对于激活供应链条运转有重要意义。”

具有去中心化、不可篡改、高度透明性等多种特性的区块链技术在赋能供应链金融领域有天然优势，可以解决交易环节的信任问题，解决上下游企业的融资难题。

记者发现，多家金融机构将区块链布局的重点放在供应链金融上，尤以银行为甚。中银协在日前发布的《2018年中国银行业社会责任报告》中指出，平安银行推出基于区块链技术的供应链应收账款服务平台—SAS平台，全面覆盖核心企业及其上游供应商的线上应收账款转让、融资、管理、结算等需求。据悉，SAS平台是为特定供应链内核心企业上游的中小企业提供线上应收账款转让及管理的平台，平台搭载了基于区块链技术的超级账本全流程信息记录和交互功能，并与中登网直连，自动实现应收账款质押、转让登记。

对此，边界实验室分析师杨智萍对《证券日报》记者表示，一直以来，应收账款融资的债权转让、确权以及还款都存在着巨大的操作风险和信用风险，这也极大影响了供应链金融下应收账款融资市场的发展壮大，平安银行的SAS业务模式在降低这两种风险上取得了不错的进展。“平台与中登网连接，应收账款债权在链条内流动或者转让给流动性提供者时，中登网都会做自动转让登记，避免了债权重复抵押、重复融资的风险。”她进一步表示。

此外，浙商银行也将精力放在供应链金融上，早于2017年就推出了基于区块链技术的“应收款链平台”。相关资料显示，浙商银行在企业应收账款融资业务中应用区块链技术，区块链数据不可篡改、可以快速流转，使之安全高效；应收款签发、转让、兑付等直接在网络上操作，简化了手续。

此外，众安保险也进军此领域，旗下全资子公司众安科技与上海鼎钻信息科技有限公司联合打造钻石溯源及交易平台，为每一颗接入的钻石提供唯一的“区块链身份证”，了解到钻石所有溯源信息，从而增加消费者对零售品牌的信任，提高零售品牌商销售额。

“供应链金融+区块链”

大有可为

近期，供应链金融在发展过程中存在一些问题。对此，大手印金融科技创始人沈萌对记者分析称，从近期爆出的供应链金融问题，可以看出目前国内的供应链金融主要集中在对应收款通过信托或资管进行证券化，在实体经济收益率普遍较低的背景下，支付给供应链金融服务的通道费用和对投资者的回报进一步挤占了实体经济的利润空间，“现阶段的供应链金融服务并未对实体经济特别是中小企业的融资成本产生明显的正面帮助，反而是一种对实体经济‘附骨吸髓’的压榨，因此才会出现内外勾连或手续造假等行为。”

面对种种乱象，银保监会下发的《意见》进一步规范了供应链金融业务。对此，商务部CECBC区块链专委会副主任、数字经济商学院院长吴桐对《证券日报》记者表示，《意见》强调的提供全产业链金融服务、依托核心企业、创新发展在线业务、优化结算业务、加强小微民营企业金融服务、加强三农金融服务、完善激励约束机制等方面都比较适合联盟链可监管性强、可追溯、数据难以篡改、可沿供应链条实现增信等特点，对于推动区块链在供应链金融领域的应用具有重要意义。“供应链金融则是实体行业和金融的有机结合，是适合区块链技术应用的场景。同时，供应链金融采取的基本是联盟链的形式，无需进行ICO等形式的融资，这也符合我国当前的政策导向”，他进一步解释道。

布比区块链联合创始人兼COO李军对记者表示，互联网的下半场是产业互联网，基于区块链等新兴信息技术构建的产业金融网络，会是产业互联网的重要组成。“《意见》是对区块链等新技术、新模式的认可与鼓励，对金融供给侧结构性改革指明一个重要方向。”

区块链赋能够化解供应链金融的信用风险，未来前景可期。沈萌认为，“区块链作为一种去中心化的数据管理技术，具有透明化、同步化、自动化等功能优势，可以将金融机构、实体经济企业、投资者等各方更低成本地进行数据整合，降低信息不对称形成的信用缺失，同时，也可以降低实体企业在融资过程中的成本。”

李军认为，区块链与产业链的结合，能够为区域经济体的中小微企业金融需求提供技术支撑，缓解中小企业融资难的问题，使银行、核心企业、以及中小企业实现共赢。