本文来源：DeFi进化论

作者： 何雨清

本周以太坊上的代币化BTC总价值已经超过5000万美元，DeFi锁仓总价值再次超过10亿美金，DeFi的经济带宽正在快速扩展。

历史会押韵，DeFi必将颠覆传统银行，就像互联网、社交媒体对报纸杂志的颠覆一样。

这个领域有大量新投资机会，DeFi头部项目代币价格一直疯涨，最爽的就是赚知识优势的钱。这种优势不是什么特别的知识点，而是绝大部分人不愿意去主动学习，然后你多了解了一些，仅此而已。

人这一辈子，其实都在两个游戏里，一个是金钱游戏，因为绝大部分人都是要工作赚钱的；一个是状态游戏，不断提升自己的某种排位，比如学业、职位、成就…大大也不例外。不过前者是个正和游戏，你赚钱不会影响别人发财，你越努力赚钱，对世界越有推动；后者是个零和游戏，你往上爬一位，就有人要被挤下来一位。公知们正是在这个游戏里，通过攻击别人垫高自己。所以，你愿意选择哪种游戏？

本周几个看点：

01

非托管交易越来越被认可

非托管交易量虽然还很小，但增长速度更快自去年以来，以太坊的流动性协议相对于中心化交易所的市场份额增加了5倍，从0.12％增长至0.6％

Token Terminal跟踪了主流DEX（Bancor，IDEX，Uniswap，dYdX，0x和Kyber），预计这几家年收益有望在今年创下1200万美元的新高

其中kyber表现最亮眼，所以对应的平台代币后市表现也不会差（今天暴涨50%）

投高增长市场，机会都在数据里

02

通缩指数基金statera爆红！

这个项目的经济模型非常有趣，statera是一个基于以太坊的通缩指数基金代币，创新点在于将通缩模型、流动性池跟指数基金结合了起来。指数基金投资组合包括wbtc、weth、link、snx以及自己的代币sta，各占总值的20%。当一种资产相对于其他资产比例增加，投资组合通过出售已增值的代币并购入其他代币来保持恒定比例。每笔交易销毁1%的交易额（销毁流通代币）

去中心化金融DeFi领域有大量创新很有意思，也实实在在的会给早期参与者带来高额回报。币价波动较大，控制好仓位，毕竟新项目有未知风险，交易深度也可能是个问题。

03

交易所平台币估值，哪些币被低估？

为了更好的量化代币的潜在价值，数据分析公司Token Insight在最新的估值报告中使用了多种传统金融的估值模型，估算交易所平台币的隐含价值。

结论是：币安与火币都被评为A级交易所，而这两家交易所的平台币在当前市场条件下皆被「低估」。

04

波场的DeFi有没有投资机会？

有人在群里问波场的DeFi有没有投资机会？

说几个数据，大家自己判断吧：1、近一年，DeFi在以太坊交易量中的份额已从14％增长到62％。相比之下，TRON的DeFi交易量为3％。当然你可以解读为成长空间很大。

2、就目前而言，与以太坊相比，TRX（以市值计）小的一比，其波动性可能成为TRON DeFi生态系统的障碍

3、波场去中心化是个笑话，超级节点的前四名的得票数占据了近 66.5%，尤其是第一位名为「Binance Staking」（交易平台币安的账户），得票数占据了 56.44%。公共资产基于一个“联盟链”发行，怎么看都怪怪的4、TRON的DeFi生态系统不足，没有任何创新性和引领作用，原生稳定币USDJ的用例不多，用户平时趴窝，喊单就暴涨（营销炒作驱动型）

DeFi是面向未来的金融基础设施，不是靠炒作忽悠韭菜。那些脚踏实地的区块链项目和团队，才是区块链行业向前发展的中坚力量。

05

Synthetix 也要加入清算机制

合成资产平台Synthetix（DeFi第二大协议） 进行Altair、Halite 升级，包含SNX 清算机制等

1) 抵押率低于 200% 会触发注记

2) 两周内需要加仓或还债，恢复到 800%

3) 否则任何人都可以清算，拿到 10% 奖励

06

IDEX交易量激增至第二名

5月份以来IDEX交易量激增。在非托管交易所中交易量排名第二，在过去30天内达到1.27亿美元。

而目前IDEX上交易量最大的代币是UBT（占比30%）和 ESH（占比21%）。发生了什么？

1、UBT是Unibright产品和咨询服务的代币。自2020年初以来，价格飙升2678％，从0.018美元涨至0.5美元。

2、ESH是Switch的代币，号称一种最简单的购买和出售代币的方式。5月份一系列事件刺激ESH的价格从0.01美元涨至近2美元，后回落。

07

DeFi投资思考

DeFi领域代币的价格涨跌，有一个相关性指标大家可以关注一下，就是锁仓量的增幅变化，增幅明显变大的时候，币价通常会大涨。数据查阅：defipulse.com

投资是一个预测游戏。事实上没有人能预测未来。每个人都可以告诉你什么是有可能的。艺术就在于知道什么是很有可能的。

08

非抵押贷款的第一个项目

去中心化金融最有潜力的赛道，也是最难搞的应该是非抵押贷款，目前整个行业依然缺乏有效解决方案。最近观测到一个团队在做，union protocol，即将开始Beta测试。不过没见到白皮书，不知道具体经济模型，如果不是吹牛那绝对牛逼，值得关注+

访问地址 union.finance

09

MakerDAO 正考虑接受实际资产作为抵押品

日前，MakerDAO 正在投票决定是否将其接受的贷款抵押品进一步多样化，准备接受现实世界资产（RWAs）。具体来说，Maker 还将允许供应链发票和音乐家未来的版税流作为借Dai 的抵押担保，这些资产将通过NFTs 的形式在以太坊区块链上表示。

将现实世界带入DeFi 意味着新的风险，从DeFi 普及化的角度而言，实体资产与区块链的连结无疑是必须跨出的一步。

未来任何人都能使用DeFi 就像是使用银行的服务一般，比如抵押房产、汽车来借贷稳定币并用于生活中，而整个DeFi 生态环境无疑也能受益于这些实体资产代币所能提供的巨大流动性。