区块链50指数“改选”:成分股有的巨亏 有的被立案调查

上海东哥 行业
2020-06-12 20:30:46

  

《科创板日报》(记者 柴刚)讯,根据深交所深证区块链50指数(399286)编制规则,该指数将于下周一(6月15日)调整成分股标的。

去年12月24日发布的区块链50指数,近半年来波动剧烈,目前较上线首日上涨8.57%(截至12日收盘,下同),跑输同期深综指11.98%的涨幅,也不及深成指11.62%的涨幅。

不过,两市区块链概念股整体投机氛围较浓,存在受政策影响大、市盈率明显偏高、部分公司经营业绩不佳等现象。如今,区块链50指数迎来成分股调整窗口期,哪些公司会被剔除?哪些会新晋指数?

超三成样本股业绩变脸

深证区块链50指数由深交所、深圳证券信息有限公司共同发布,旨在反映区块链产业相关公司的表现,为投资者提供更丰富的指数化投资工具。

《科创板日报》记者注意到,该指数50只成分股中,不乏平安银行(000001.SZ)、美的集团(000333.SZ)、苏宁易购(002024.SZ)、华大基因(300676.SZ)等白马股。就在该指数发布当日(去年12月24日),鹏华基金已向证监会上报首只真正意义上的区块链主题基金——鹏华深证区块链50交易型开放式指数基金。

根据规则,深证区块链50指数以深交所上市公司中,业务领域涉及区块链产业上中下游的公司为选样空间,按近半年日均总市值从高到低排序,筛选排名前50名的股票构成样本股。样本股为在深上市的非ST、*ST A股,上市时间需超过6个月,公司最近1年无重大违规、财报无重大问题、经营无异常、无重大亏损,考察期内股价无异常波动。

指数采用自由流通市值加权,于每年6月、12月的第二个星期五的下一个交易日进行样本股定期调整。也即,该指数将于下周一(6月15日)迎来成分股首次调整。

近期,作为成分股之一的恺英网络(002517.SZ)已宣布停止在区块链上的投入,而公司之前在区块链方面的探索也已宣告失败。这意味着,该股或将从调整后的区块链50指数中剔除。

此外,《科创板日报》记者注意到,纳入区块链50指数的成分股中,不少公司2019年业绩变脸。其中,海联金汇(002537.SZ)、润和软件(300339.SZ)、爱康科技(002610.SZ)、众应互联(002464.SZ)、顺利办(000606.SZ)、京蓝科技(000711.SZ)、东旭蓝天(000040.SZ)、金财互联(002530.SZ)、梦网集团(002123.SZ)、中科金财(002657.SZ)、文化长城(300089.SZ)、汉威科技(300007.SZ)2019年分别亏损24.6亿、17.9亿、16.1亿、13.5亿、10.2亿、10.4亿、9.57亿、6.79亿、2.82亿、2.78亿、1.72亿和1.04亿。

此外,卫士通(002268.SZ)今年一季度亏损1.36亿,已经亏掉了其2019年业绩的87%;常山北明(000158.SZ)一季度亏损9894.96万;紫鑫药业(002118.SZ)一季度亏损1.09亿;东方通(300379.SZ)一季度亏损4115万。

值得注意的是,同为成分股的晨鑫科技(002447.SZ)已经披星戴帽,成为*ST晨鑫,该公司2019年亏损9.99亿元。而文化长城2018年财务报告被出具“无法表示意见”,2019年被出具保留意见,且公司董事许高镭声明,无法保证2019年报告内容的真实性。该公司还因涉嫌信息披露违法违规,被证监会立案调查。因此,这两只股从区块链50指数中出局已无悬念。

区块链业务尚难盈利

欧科云链研究院首席研究员李炼炫告诉《科创板日报》记者,有些公司是真正利用区块链的优势来赋能传统业务,加大技术应用的研究,但也存在一些蹭热度的公司,实际并未形成任何区块链研究和投入。此外,多家布局区块链的公司虽然实现了技术落地,但都没有形成主要的营收和利润,因此国内区块链产业发展任重而道远。

比如,省广集团(002400.SZ)4月24日表示,公司涉及的区块链业务尚处于起步阶段,未来将视情况进行拓展和研究;*ST晨鑫2018年提出基于区块链技术的“竞斗云”平台,并在其上推出虚拟宠物“PolyPony宝利马”,后因技术与资金问题,该项目失败;中科金财(002657.SZ)则表示,区块链业务尚处于研究阶段。

而文化长城就被质疑蹭热点。公司因6项软件著作权的名称或说明中涉及区块链,被市场定义为“区块链概念股”,其股价在2019年10月24日~28日连续3个交易日涨停。对此,深交所曾发《关注函》,要求说明其业务与区块链技术的关系。

实际上,文化长城上述6项软件著作权中,有2项为智游臻龙开发,4项为翡翠教育开发。文化长城当时在回复深交所《关注函》中表示,智游臻龙及其子公司开发的上述2项软件涉及区块链技术,目前正在部署调试中,尚未投入应用,未产生营业收入;而公司对翡翠教育失去控制,因此对翡翠教育拥有的4项软件著作权涉及的销售订单、收入及利润,以及对上市公司业绩的影响无法判定。

市盈率偏高业绩不佳

欧科云链研究院选取了范围更广的Wind区块链指数作为样本进行分析。报告显示,进入2019年下半年以来,区块链概念股的市场表现明显优于大市,但概念股受政策影响大,存在投资氛围浓厚、市盈率明显偏高、公司经营业绩不佳等现象。特别是2019年10月后,区块链概念股多次出现涨停潮,而市场异动往往与政策消息利好直接相关。

区块链概念股随着政策冷热亦步亦趋的同时,市盈率普遍抬高,但部分企业经营业绩并不理想。

欧科云链研报指出,从横向对比来看,目前区块链指数的市盈率远超其他指数,是信息技术指数的2倍,工业指数的8倍。其中,市盈率(TTM)前五分别为常山北明(978.49倍)、创业黑马(821.4倍)、飞利信(428.74倍)、浪潮软件(408.24倍)、英飞拓(398.29倍)。

但区块链指数的每股收益却只有0.12元,远远低于工业指数的0.35元,公用事业指数的0.27元。从2019年报的净资产收益率来看,区块链概念仅为3.1%,远低于工业指数的7.59%,信息技术指数的4.53%和公用事业的7.28%。其中,净资产收益率最低的5家公司依次为众应互联(-169.73%)、科达股份(-51.81%)、润和软件(-48.19%)、海联金汇(-47.5%)、顺利办(-45.73%)。

《科创板日报》记者注意到,97只区块链概念股中,66家来自信息技术行业,也不乏医疗、房地产等公司。其中,生物医药领域的华大基因,利用区块链技术推进基因检测方法的标准化、规范化、合规化,其在2019年12月发布《区块链基因数据服务应用指南》后,截至目前股价已翻倍;金融科技行业的恒生电子(600570.SH)在2019年12月推出了四款区块链产品:HSL2.0平台、范太链(FTCU)、贸易金融平台及供应链金融区块链服务平台,随后股价从55元左右上涨至90元以上。

其余流通市值较高的上市公司中,用友网络(600588.SH)投资了区块链创业公司,深科技(000021.SZ)是中国最大的比特币挖矿机制造商之一。

根据2019年报,目前区块链概念股中,研发投入居前的分别是顺丰控股、三六零和浪潮信息(000977.SZ),研发金额都在25亿左右。而顺利办、安妮股份(002235.SZ)、易见股份(600093.SH)等研发金额排名靠后,分别只有1683.73万、2213.46万、2351.44万元。

值得一提的是,国家网信办此前发布三批“境内区块链信息服务备案清单”,其中涉及多家A股公司,如四方精创(300468.SZ)、远光软件(002063.SZ)、安妮股份、广电运通(002152.SZ)、润和软件、东港股份(002117.SZ)、顺丰控股、*ST晨鑫、华大基因、汉得信息(300170.SZ)、顺利办、海联金汇均已完成区块链备案。

原标题:区块链50指数“改选”,成分股有的巨亏,有的被立案调查,谁将出局?

记者:柴刚


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