最近，美国费城联邦储备银行发布了一份关于央行数字货币（CBDC）的分析报告，其中警告称央行数字货币或将危机私人银行。

根据美国联邦储备银行费城分行发布的一份最新报告显示，发行央行数字货币可能会造成巨大的潜在影响，而且在引入央行数字货币之后，中央银行（即美联储）将会成为“存款垄断者”，因为所有存款都会从商业银行吸引到中央银行。

根据费城联储的说法，这种垄断可能会危及到货币的成熟转型，并认为这是金融机构使用的一种比放贷更短期限内“借钱”的做法。他们还指出，如果如果来自商业银行的竞争受损，中央银行需要格外小心，以免干扰货币的成熟转型。

该报告还解释说，中央银行不是投资专家，投资领域里目前许多长期项目都是依靠私人投资银行来提供资金的。但是研究指出，如果美联储真的要实施央行数字货币，就不应该阻止投资银行进行相关投资，报告写道：

“中央银行本身不能投资长期项目，而必须依靠投资银行的专业知识来进行投资。我们得出的分析结果表明，如果允许商业银行竞争，同时不要给存款人造成恐慌，才能让央行数字货币通过私人金融中介机构来实现一系列分配。”

不同声音：专家欢迎开发央行数字货币

加密货币公司Metal联合创始人兼首席执行官马歇尔·海纳（Marshall Hayner）表示，央行数字货币并不会危害私人银行，该公司正在建设基于稳定币的数字银行平台，而马歇尔·海纳认为这类平台可以为央行数字货币提供借鉴，而且引入央行数字货币只是时间问题，他说道：

“我不认为央行数字货币会危及零售银行，我认为央行数字货币很有可能成为美国银行体系不可或缺的组成部分，并成为现有监管结构的一部分，比如美国货币审计署最近就呼吁更新数字活动规则，并开始寻求公众意见。”

马歇尔·海纳表示，中央银行应发行零售央行数字货币来“取代”传统法定货币，因为使用央行数字货币所带来的效率和改善大大超过其潜在的不利因素。他进一步解释说：

“随着现金的迅速减少，现代银行和金融科技平台对数字化替代方案的需求已经出现。 从建立对货币监管机构的信任，到建立竞争性的支付系统、以及加强洗钱执法力度，我们看到全球已经开始探索数字货币了。”

白皮书已经揭开数字美元序幕

五月底，数字美元项目”发布白皮书，该白皮书长达30页，其中详细介绍了美元央行数字货币的潜在应用，以及新生智库后续为推动数字美元发展计划启动的相关工作。“数字美元项目”白皮书详细介绍了数字美元、以及推动数字美元项目的核心原则，同时还勾勒出美国央行数字货币的雏形，即：

数字美元将会与传统金融机构、以及包括现金和自动清算所技术（Automated Clearing House Technology）在内的现有美元支付机制一起运营。

为了符合在现有监管范围内开展工作的愿望，数字美元应该不会试图颠覆美国当前的货币体系，同时还将采用首先从美联储流向金融机构，然后向公众流动的货币形式。简而言之，数字美元将通过商业银行和受监管中介机构的现有双层体系结构进行分配。

不可否认，依靠私营部门以及受监管的银行和汇款者，似乎是值得数字美元考虑的更好发行方法。毕竟只有存在尚待解决的差距和问题时，公共解决方案才有意义。但是如果考虑到美联储的发展方式，就会发现数字美元的确有可能会分散联邦银行系统和相关政策决策的权力。

数字美元会有哪些潜在竞争对手？

数字美元最大的竞争对手可能就是数字人民币和数字欧元。

在数字人民币方面，早在2019年，中国人民银行支付结算司副司长穆长春就曾透露，从央行数字货币DC/EP可以说是就要呼之欲出，不过数字人民币决定保持技术中性，不预设技术路线，并采取双层运营体系，即中国人民银行先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。从这个角度来看，数字美元的架构模式好像有些“抄袭”之嫌。但相比于数字美元，数字人民币的发展速度显然更快。最近数字人民币已经先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试，虽然中国人民银行行长易纲称“目前的试点测试，还只是研发过程中的常规性工作，并不意味数字人民币正式落地发行，何时正式推出尚没有时间表”，但中国成为全球首个在现实世界中试用国家数字货币的主要经济体已是不争事实。

在数字欧元方面，在经过漫长的央行数字货币实验之后，法国央行于五月底宣布已经完成了基于区块链的数字欧元测试。在测试中，法国央行使用内部开发的区块链技术创建代表欧元的数字证券，该国投资银行法国兴业银行也参与了测试。实际上从今年年初开始，法国中央银行就开始着手试验央行数字货币（即所谓的批发央行数字货币），目标是与合作伙伴一起探索新技术对改善金融市场——尤其是银行间监管职能的潜在贡献。需要说明的是，测试的数字欧元只会会在银行间使用，而不是提供给普通公民使用，法国央行也对发行面向零售客户的数字货币特别警惕。

根据国际货币基金组织（IMF）的一位官员评论称，央行数字货币应该基于“私人-公共伙伴关系”来实施。这位官员解释说，私营部门应专注于创新、界面设计和客户管理，而中央银行则应专注于监管和金融稳定性。

本文部分内容编译自cointelegraph