比特币带来的价值，已经远远不止 K 线图上跳动的数字那么简单，在诞生 10 年之后，虽然价格一直大幅度周期起伏，但比特币及其背后的区块链技术，正在不可逆地被主流视野所接受，并且渗透到我们日常生活的更多方面。

今年以来，一场围绕其商业应用的战争不知不觉打响：用区块链和加密货币来改造跨境支付。

商业世界的规则是无利不起早。跨境支付是一块巨无霸级别的蛋糕：麦肯锡数据显示，仅 2017 年，全球跨境支付总营收就在 2063 亿美元，这个市场的规模达到每年上千亿美金，且将在可预期的几年内将持续保持高速增长，如此可观的利润足以让任何商业实体垂涎三尺。

比特币和加密货币的出现，实现了几乎零成本的跨境支付转账，打破了传统金融体系雁过拔毛、躺着赚钱的美好商业模式，虽然从规模上来讲，基于加密货币的跨境支付仍然只占据比较小的比例，但是有危机感的机构已经意识到威胁性。

今年以来，以摩根大通、VISA 为代表的传统金融机构流派，以 Facebook 为代表的互联网流派，以瑞波为代表的加密货币流派，正式拉响了跨境支付的三国混战。

加密货币流派：比特币/莱特币/瑞波

比特币诞生之初，并不是一个投资炒作的标的，中本聪描述的是一个“点对点的电子现金系统”，使用比特币进行交易无需经过任何第三方机构，同时还能避免双花问题，因而可以通过互联网进行价值交割，相对传统金融渠道而言效率要高很多，且不受行政区划的限制。

基于比特币的上述优点和不错的匿名性，早期比特币在暗网很受欢迎，但是随着交易量的上升，10 分钟一个的出块速度，和 2M 的区块容量，限制了比特币网络的整体交易承载性能，由于代码开源，市面上一时间涌现出众多模仿比特币的山寨币。

莱特币被誉为山寨币的鼻祖，也是迄今为止改造比特币最成功的一支，其市值目前稳居数字货币市场前 10 位。莱特币的成功与诸多因素有关，但离不开其小额跨境支付的定位：由于比特币价格和手续费飙升，不适合进行小额支付，莱特币弥补了这一块的空白，目前全球有超过 4500 家商家接受莱特币支付。

瑞波与前二者都不同，它从一开始就立志于改造银行，成为银行间标准交易协议。瑞波认为现行主流的 Swift 跨境支付系统必将被淘汰，双方也曾在不同场合分别表达过相斥的观点，竞争的火药味很浓郁。2018 年，瑞波宣布已经和 100 家以上金融机构建立合作，瑞波币在全球 60 多个国家能够实现自由兑换。

不过，随着传统金融势力认识到区块链技术的优势和潜力，他们似乎并不甘心于将跨境支付的渠道拱手让人，这就是我们将要提到的入场势力：投行券商、结算支付巨头、行业联盟等金融机构，每一家都牢牢掌握着现有金融体系的关键环节。

传统金融流派：摩根大通 / Visa / Swift

6 月 25 日，Swfit 宣布将与 R3 合作，开发基于区块链的全球创新支付（GPI）。Swift 是成立于1973 年的国际银行间结算组织，45 年来一直作为传统金融世界的全球霸主，但是通过 Swift 进行国际结算的效率近年来开始饱受质疑，甚至有激进的阿根廷银行在 2018 年宣布退出 Swift，开始利用比特币网络来进行国际支付。

Swfit 或许也意识到，延续多年的国际间结算方式已经到大厦将倾的前夕，此次合作的 R3 是一个全球超过 42 家巨头银行参与的区块链联盟，双方此举无疑意在使用 DLT 分布式账本技术进行国际银行间结算，以提高效率和降低手续费。

与 Swift 不同的是，华尔街金融巨擘摩根大通准备直接发行一种数字货币来协助客户进行跨境支付，今天有日本媒体报道称，摩根大通旗下的 JPM Coin 可能最早在今年开始试运行，JPM Coin 基于以太坊的联盟链平台 Quorum 发行。

具体的流程是，客户将美元存入摩根大通指定账户可获得 JMP Coin，客户之间在联盟链上使用 JMP Coin 进行点对点转账，可以享受近乎为零的手续费和实时到账的结算效率，需要的时候再将 JMP Coin 兑换为美元。

同样作为传统金融势力的代表，Visa 在 6 月 12 日也宣布推出跨境支付系统 B2B Connect，目前已经跟美国商业银行、韩国新韩银行、菲律宾联合银行、以及新加坡华大银行合作，覆盖了全球 30 个渠道，并且在 2019 年底要拓展到全球 90 个市场。

可以看到，传统金融流派在用区块链改造跨境支付时，倾向于服务大型企业或者金融机构，这和我们后文要提到的 Facebook Libra 存在比较大的差别。同时，他们在技术层面喜欢和联盟链机构合作，可能是出于高 TPS 承载性能的考量；但同时不能忽视的一点是，完全合规是传统金融机构应用区块链技术的红线，背后是各国共有的反洗钱和反恐融资诉求。

摩根大通是其中稍微比较意外的一个，选择发行 JMP Coin 会在监管上面临比较大的阻力，但运行机制来讲并不新鲜，JMP Coin 类似于抵押现实资产的稳定币，只在一定范围内得到流通和认可，目前美国监管层面好像对这类数字货币的宽容度要高许多。

总体而言，传统金融势力是被数字货币倒逼着改革，在自己的金饭碗将要被打破的时候，不得不选择开放外部合作，用区块链和分布式账本技术来提升客户体验。但早起来说，应该只有企业和银行间的大额跨境支付能更多享受到这种便利。

互联网流派：Facebook Libra

近期最火爆的行业新闻莫过于 Facebook 旗下推出的 Libra 稳定币，这件事的意义在于，数字货币将不再局限于小众的炒币人群中，也不再是仅仅应用于企业和银行间的大额跨境支付，而是直接将数字货币推给了全球 27 亿普通互联网用户。

传统意义上，互联网行业和金融行业并无直接竞争关系，但是比特币的出现直接击穿了二者的次元壁，让互联网从业者有机会直接进入政策和监管门槛较高的金融行业。

互联网企业具有海量的用户，高频的生活应用场景，在与传统金融机构的竞争中具有不可忽视的势力。在中国的移动支付大战中，支付宝和微信就牢牢把控着行业头把交椅的位置，后来者银联即便投入和当年体量相似的巨额补贴，也不一定能够挖出移动支付市场的一个墙角。

对于跨境支付而言，Facebook Libra 的推出，则让普通人第一次有机会进行廉价而高效的 C2C 跨国转账，可以毫不夸张地说，这是一件具有历史意义的事件，甚至是意欲推翻庞大传统金融体制的标志性动作，是互联网的一次宣战行为。

从支付宝和微信支付对社会生活场景的重塑程度来看，携 100 家国际行业巨头入场的 Libra，突破各国监管，实现应用落地之后，爆发力基本不可想象。今天所有的分析预测都是苍白无力的，经过比特币 10 年的争议，和传统金融势力小心翼翼入场，Facebook 魄力和野心让人充满敬意。

编辑：Cook

来源：ZB 研究院原创出品